Quantitatives Risikomanagement in Banken

Name: Quantitatives Risikomanagement in Banken
Author: Ulla-Christiane Kopp

Paperback Duits 1993 1993e druk 9783824401338

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Samenvatting

Das Risikomanagement der Geschaftsrisiken stellt fUr Banken, wie auch fUr international operierende Unternehmungen, einzunehmend bedeutungsvollerwerdendes Problemfeld dar. Die optimale Bewirtschaftung von Risiken - insbesondere das integrierte Management unterschiedlicher Risikokategorien - wird fUr Banken in den nachsten lahren zu einem wettbewerbsbestimrnenden Faktor werden. wie Banken Mit der vorliegenden Arbeit wird erstmals ein Ansatz vorgestellt, der zeigt, die verschiedenartigen Risiken (Zinsanderungsrisiko, Wechselkursrisiko und Ausfallrisiko) zusammengefasst als Gesamtrisiko der Unternehmung bewirtschaften konnen. Die Beriicksichtigung von Ausserbilanzgeschaften in dem dazu entwickelten Entscheidungsmodell gewahrleistet die praktische Einsatzfiihigkeit des LOsungsansatzes sowohl fUr strategische als auch operationelle Belange. Der Leser findet in diesem Buch dariiberhinaus eine Ubersicht fiber Verfahren zur Messung der oben genannten unterschiedlichen Risiken sowie eine Einfiihrung in die Bewertung moderner Finanzmarktinstrumente. Ein Uberblick fiber bisher publizierte Entscheidungsmodelle fUr das Risikomanagement rondet die Arbeit ab und ermoglicht eine Einordnung des hier entwickelten Modells in den aktuellen Stand von Wissenschaft und Praxis. Prof. Dr. P. Stahly v Vorwort Die Idee zu der vorliegenden Dissertation entstand bei der Bearbeitung eines Projekts, das vom lnstitut fiir Untemehmensforschung (Operations Research) - Hochschule St. Gallen (lfU) gemeinsam mit der schweizerischen Bankgesellschaft durchgeftihrt wurde. Ziel dieses Projekts war die ldentifikation und Messung der wesentlichen Geschiiftsrisiken von Banken unter Zuhilfenahme eines Erkliirungsmodells, urn damit Entscheidungsgrundlagen fiir die Vergabe von Risikolimiten und den Abschluss von Ausserbilanzgeschiiften zu liefem. Die anschliessende Uberlegung, das Erkliirungsmodell in ein Entscheidungsmodell zu iiberfiihren, erschien logisch zwingend und reifte zu der vorliegenden Arbeit.

Specificaties

ISBN13:9783824401338

Taal:Duits

Bindwijze:paperback

Aantal pagina's:197

Uitgever:Deutscher Universitätsverlag

Druk:1993

Hoofdrubriek:Financieel management, Algemeen management, Organisatiekunde

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Inhoudsopgave

1 Einführung.- 1.1 Motivation und Zielsetzung.- 1.2 Lösungskonzept.- 1.3 Aufbau der Arbeit.- 2 Risiken von Banken und deren Quantifizierung.- 2.1 Definition des Begriffs Risiko.- 2.2 Betrachtete Risiken.- 2.2.1 Liquiditätsrisiken.- 2.2.2 Erfolgsrisiken.- 2.2.2.1 Währungsrisiko.- 2.2.2.2 Zinsrisiko.- 2.2.2.3 Ausfallrisiko.- 2.3 Herkömmliche Ansätze zur Quantifizierung der Risiken.- 2.3.1 Anforderungen an ein konsistentes Risikomass.- 2.3.2 Risikomasse für das Währungsrisiko.- 2.3.3 Risikomasse für das Zinsrisiko.- 2.3.3.1 Zinsbindungsbilanzen.- 2.3.3.2 Durationskonzepte.- 2.3.3.3 Gap-Analysen.- 2.3.3.4 Contingent Claim Approach.- 2.3.3.5 Gegenüberstellung der Zinsrisikomasse.- 2.3.4 Risikomasse für das Ausfallrisiko.- 2.4 Entwicklung eines integrativen Risikomasses.- 2.4.1 Worst-case-Szenarien.- 2.4.2 Risikomessung bei worst-case-Szenarien.- 2.4.3 Beispiel zur Risikomessung mit worst-case-Annahmen.- 2.4.4 Kritik.- 3 Einsatz von Ausserbilanzgeschäften zur Absicherung gegen Risiken.- 3.1 Financial Engineering.- 3.2 Futures.- 3.2.1 Abgrenzung: Futures — Termingeschäfte.- 3.2.2 Finanzfutures.- 3.2.3 In Futures enthaltene Optionen.- 3.2.4 Preisbildung von Finanzfutures.- 3.2.4.1 Preisbildung von Währungsfutures.- 3.2.4.2 Preisbildung von Zinsfutures.- 3.2.4.3 Preisbildung von Indexfutures.- 3.2.5 Hedging mit Futures.- 3.2.5.1 Bestimmung des Hedgingvolumens und der Hedgingstrategie.- 3.3 Swaps.- 3.3.1 Arten von Swaps.- 3.3.2 Bewertung und Ablauf eines Swaps.- 3.3.3 Ausfallrisiko von Swaps.- 3.4 Optionen.- 3.4.1 Optionspreisbildung.- 3.4.2 Options-Kennziffern.- 3.4.3 Options-Delta.- 4 Entscheidungstheoretische Ansätze zum Risikomanagement.- 4.1 Strukturierung möglicher Ansätze.- 4.1.1 Modelltheoretische Kriterien.- 4.1.2 Relevante Risiken.- 4.1.3 Berücksichtigung von Ausserbilanzgeschäften.- 4.1.4 Abbildung der Unsicherheit.- 4.1.5 Zielgrösse.- 4.2 Klassifikation ausgewählter Optimierungsansätze.- 4.2.1 Deterministische Modelle und stochastische Modelle.- 4.2.2 Betrachtete Risiken.- 4.2.3 Berücksichtigung der Unsicherheit.- 4.2.3.1 Szenariomodelle ohne Angabe von Wahrscheinlichkeiten.- 4.2.3.2 Szenariomodelle mit Angabe von Wahrscheinlichkeiten.- 4.2.3.3 Stochastische Modelle.- 4.2.4 Zielfunktionen.- 4.3 Zielgrössen von Banken.- 4.4 Anforderungen an ein Risikomanagementmodell.- 5 Entscheidungsmodell zur Optimierung der Neugeschäfte.- 5.1 Modellbeschreibung.- 5.2 Gegebene Daten.- 5.2.1 Zeitraster.- 5.2.2 Zahlungen.- 5.2.3 Marktparameter und Ausfallwahrscheinlichkeiten.- 5.2.4 Risikodeckungskapital und Bilanzsumme.- 5.2.5 Kostensätze.- 5.2.6 Marktober- und -untergrenzen.- 5.2.7 Worst-case-Annahmen.- 5.3 Entscheidungsvariable.- 5.3.1 Neugeschäfte.- 5.3.2 Limite.- 5.4 Berechnung der Zahlungen aus den Entscheidungsvariablen.- 5.4.1 Bilanzielle Geschäfte.- 5.4.2 Ausserbilanzgeschäfte.- 5.4.2.1 Futures.- 5.4.2.2 Swaps.- 5.5 Restriktionen.- 5.5.1 Marktrestriktionen.- 5.5.2 Bilanzrestriktionen.- 5.5.3 Währungsrisikorestriktionen.- 5.5.4 Ausfallrisikorestriktion.- 5.5.5 Zinsrisikorestriktionen.- 5.5.6 Liquiditätsrestriktionen.- 5.5.7 Risikolimitierung.- 5.6 Zielfunktion.- 5.7 Erweiterungsmöglichkeiten.- 6 Modellüberprüfung.- 6.1 Datenbasis.- 6.1.1 Zahlungen der bestehenden Geschäfte.- 6.1.2 Marktparameter und Ausfall Wahrscheinlichkeiten.- 6.1.3 Risikodeckungskapital und Bilanzsumme.- 6.1.4 Kostensätze.- 6.1.5 Marktober- und -untergrenzen für Neugeschäfte.- 6.1.6 Worst-case-Parameter.- 6.2 Modellrechnungen.- 6.2.1 Bestimmung des Ist-Zustands vor der Optimierung.- 6.2.2 Optimierung der Neugeschäfte und Variation von Parametern.- 6.2.2.1 Variation des Risikoaversionskoeffizienten.- 6.2.2.2 Variation der Transaktionskosten.- 6.2.3 Vergleich der Risiko-Rendite-Diagramme mit und ohne Absicherung durch Ausserbilanzgeschäfte.- 6.2.4 Variation des in der Zielfunktion verwendeten Szenarios.- 6.3 Vergleich der linearen und der nichtlinearen Zielfunktion.- 7 Zusammenfassung und Ausblick.