Zeitvariable Beta-Faktoren am deutschen Aktienmarkt

1 Einleitung.- 2 TVP-GARCH-R-Modelle.- 2.1 Definition von TVP-GARCH-R-Modellen.- 2.2 Spezielle TVP-GARCH-R-Modelle.- 2.3 Schätzung zeitvariabler Strukturparameter.- 2.3.1 Der Kalman-Filter.- 2.3.2 Prognose.- 2.4 Schätzung der Hyperstrukturparameter.- 2.5 Modellüberprüfung.- 2.5.1 Goodness-of-fit.- 2.5.2 Likelihood-Quotienten-Test.- 2.5.3 CUSUM-SQ-Test.- 3 Empirische Analyse zeitvariabler Beta-Faktoren.- 3.1 Der Beta-Faktor.- 3.2 Bisherige Untersuchungen des Beta-Faktors.- 3.3 Datenmaterial.- 3.4 Beschreibung der angewendeten Renditeerklärungsmodelle..- 3.5 Schätzung und Überprüfung der spezifizierten Modelle.- 3.5.1 Schätzergebnisse für das FP-R-Modell.- 3.5.2 Schätzergebnisse für das TVP-R-Modell.- 3.5.3 Überprüfung des TVP-R-Modells.- 3.5.4 Ergebnisse der Schätzung und der Überprüfung des TVP-GARCH-R-Modells.- 3.5.5 Ex-ante-Prognoseergebnisse.- 4 Zusammenfassung.- A Eigenschaften multivariater Normalverteilungen.