Een gewijzigd fiscaal regime voor beleggingsinstellingen en (familie)fondsen

Afkortingenlijst / IX

HOOFDSTUK 1
Inleiding / 1

HOOFDSTUK 2
Vastgoedmaatregel fbi (Wet aanpassing fiscale beleggingsinstelling) / 3
2.1 Beknopte beschrijving van de vastgoedmaatregel (Inleiding) / 3
2.2 Achtergrond en doelstelling fbi-regime / 3
2.3 Toepassing van het fbi-regime bij vastgoedbeleggingen / 6
2.4 Gesignaleerde knelpunten bij belastingheffing over vastgoedinkomsten / 8
2.5 Evaluatierapport SEO (fbi-regime) / 9
2.6 Aankondiging vastgoedmaatregel (2017 en 2022) / 11
2.7 Internetconsultatie (voorjaar 2023) / 12
2.8 Wetsvoorstel Wet aanpassing fiscale beleggingsinstelling (Prinsjesdag 2023) / 14
2.8.1 Aanpassing fbi-regime (Inleiding) / 14
2.8.1.1 Uitzondering voor direct gehouden Nederlands vastgoed, nader beschouwd / 17
2.8.1.2 Doorwerking vastgoedmaatregel naar vastgoedontwikkelingsdochter / 18
2.8.1.3 Doorwerking vastgoedmaatregel naar servicedochter / 20
2.8.2 Directe gevolgen vastgoedmaatregel voor de fbi met Nederlands vastgoed / 22
2.8.2.1 Statusverlies en herwaardering / 22
2.8.2.2 Statusverlies en uitdelingsverplichting / 24
2.8.2.3 Statusverlies en uitdelingstekorten / 24
2.8.2.4 Statusverlies en fiscale eenheid / 25
2.8.2.5 Statusverlies en afdrachtvermindering dividendbelasting / 26
2.8.2.6 Statusverlies en gebroken boekjaar / 27
2.8.2.7 Normale vennootschapsbelastingplicht, geen toepassing BBI / 27
2.8.2.8 Doorwerking statusverlies naar aandeelhouder/deelgerechtigde / 30
2.8.3 Alternatief 1: Overgang naar een fiscaal transparante structuur / 31
2.8.3.1 Beoogde eindstructuur (Inleiding) / 31
2.8.3.2 Overdrachtsbelastingaspecten / 35
2.8.3.3 Gevolgen voor het fbi-lichaam bij overgang naar een fiscaal transparante structuur / 46
2.8.3.4 Gevolgen voor de aandeelhouder in de vastgoed-fbi bij overgang naar een fiscaal transparante structuur / 49
2.8.3.5 Gevolgen voor de participant in een fiscaal transparant lichaam / 52
2.8.4 Alternatief 2: Onderbrenging Nederlands vastgoed in regulier belaste dochterondernemingen / 55
2.8.4.1 Beoogde eindstructuur (Inleiding) / 55
2.8.4.2 Overdrachtsbelastingaspecten / 57
2.8.4.3 Gevolgen voor het fbi-lichaam / 58
2.8.4.4 Gevolgen voor de aandeelhouders in de fbi / 59
2.8.4.5 Transfer pricing / 60
2.8.4.6 Financieringslasten bij vastgoeddochter / 61
2.9 Kanttekeningen vanuit staatssteunperspectief / 62
2.10 Samenloop met Wet aanpassing fgr en vbi / 62
2.11 Toekomstperspectief: naar een nieuw REIT-regime? / 63

HOOFDSTUK 3
Aanpassing regeling fgr (Wet aanpassing fonds voor gemene rekening en vrijgestelde beleggingsinstelling) / 67
3.1 De huidige regeling voor het fgr in de Wet Vpb / 67
3.2 Gesignaleerde knelpunten / 69
3.3 Nieuwe definitie fgr in de Wet Vpb / 70
3.4 Verhouding met Wet fiscaal kwalificatiebeleid rechtsvormen / 72
3.5 Directe gevolgen van statuswijziging fgr / 75
3.5.1 Overdrachtsfictie vermogensbestanddelen fgr/eindafrekening fgr / 75
3.5.2 Doorwerking naar participanten (vervreemdingsfictie) / 76
3.5.2.1 Deelgerechtigde institutionele belegger (belastingplichtig) / 76
3.5.2.2 Deelgerechtigde institutionele belegger (niet-onderworpen of vrijgesteld) / 78
3.5.2.3 Deelgerechtigde particuliere belegger – box 1 / 79
3.5.2.4 Deelgerechtigde particuliere belegger – box 2 / 80
3.5.2.5 Deelgerechtigde particuliere belegger box 3 / 81
3.5.3 Situatie bij gebroken boekjaar / 82
3.5.4 Situatie bij fgr met fbi-status / 82
3.5.5 Situatie bij fgr met vbi-status / 83
3.6 Flankerende maatregelen / 84
3.6.1 Uitstel van betaling voor het ofgr / 84
3.6.2 Doorschuiffaciliteit ofgr / 85
3.6.3 Doorschuiffaciliteit participanten bij aandelenfusie / 89
3.6.4 Vrijstelling overdrachtsbelasting bij aandelenfusie / 91
3.6.5 Doorwerking naar regeling conserverende aanslag / 99

HOOFDSTUK 4
Aanpassing regeling vbi (Wet aanpassing fonds voor gemene rekening en vrijgestelde beleggingsinstelling) / 101
4.1 Achtergrond en doelstelling vbi-regime / 101
4.2 Gesignaleerde knelpunten / 102
4.3 Evaluatierapport SEO (vbi-regime) / 103
4.4 Internetconsultatie / 104
4.5 Nieuwe definitie vbi in de Wet Vpb vanaf 1 januari 2025 / 105
4.6 Gevolgen statusverlies voor het vbi-lichaam / 107
4.7 Doorwerking verlies vbi-status naar aandeelhouders/participanten / 108
4.7.1 Institutionele belegger (belastingplichtig) / 108
4.7.2 Institutionele belegger (niet-onderworpen of vrijgesteld) / 109
4.7.3 Particuliere belegger – box 1 / 110
4.7.4 Particuliere belegger – box 2 / 110
4.7.5 Particuliere belegger box 3 / 111
4.8 Gebroken boekjaar en verlies vbi-status / 111
4.9 Samenloop bij verlies vbi-status en open-fgr-status / 112
4.10 Omzetting ofgr met vbi-status in rechtspersoon / 113
4.11 Omzetting ofgr met vbi-status in rechtspersoon met fbi-status / 113

Trefwoordenregister / 115
Jurisprudentieregister / 119