De financiële planning van de DGA

Woord vooraf 11

1 Algemeen 13
1.1 De term ‘dga’ 13
1.2 Motieven om in BV-vorm te ondernemen 13
1.2.1 Persoonlijke motieven 14
1.2.2 Economische motieven 15
1.2.3 Juridische motieven 16
1.2.4 Fiscale motieven 18

2 De fiscale positie van de dga en zijn BV 21
2.1 Systematiek inkomstenbelasting (Wet IB 2001) 21
2.1.1 Boxensysteem 21
2.1.2 Box 1: Werk en woning 23
2.1.3 Box 2: Inkomen uit aanmerkelijk belang 24
2.1.4 Box 3: Inkomen uit vermogen 24
2.2 Fiscale faciliteiten IB-ondernemer 26
2.2.1 Zelfstandigenaftrek 27
2.2.2 Startersaftrek 28
2.2.3 Meewerkaftrek 28
2.2.4 Oudedagsreserve (or) 29
2.2.5 Speur- en ontwikkelingswerk 29
2.2.6 Stakingsaftrek 30
2.2.7 MKB-winstvrijstelling 31
2.3 Vergelijking eenmanszaak versus BV 31
2.4 Fiscaal effect van meewerkende echtgenoot 33
2.4.1 Meewerkaftrek 33
2.4.2 Reële arbeidsbeloning 33
2.4.3 Man-vrouwfirma 34
2.4.4 Salaris uit BV 34
2.5 Vergelijking meewerkvarianten echtgenoot met BV 35

3 Start van de BV 37
3.1 Wat is een bv? 37
3.1.1 Oprichting van één of meer BV’s 37
3.1.2 Statuten van de BV 39
3.1.3 Soorten kapitaal 40
3.1.4 Soorten aandelen 41
3.1.5 Zeggenschap 43
3.1.6 Certificering van aandelen 43
3.1.7 Handelsregister 45
3.1.8 Overdracht van aandelen 45
3.2 Fiscale aspecten 46
3.2.1 Ruisende omzetting van de IB-onderneming 47
3.2.2 Stakingsfaciliteiten IB-ondernemer in vogelvlucht 51
3.2.3 Geruisloze omzetting van de IB-onderneming 52

4 BV-structuren 55
4.1 Algemeen 55
4.2 Enkelvoudige vennootschap 55
4.3 Holding 56
4.4 Deelnemingsvrijstelling 57
4.5 Deelneming 59
4.5.1 Buitenlandse deelneming 59
4.5.2 Belasting naar de winst 59
4.5.3 Belegging 60
4.6 Fiscale eenheid 60
4.6.1 Inleiding 60
4.6.2 Kwalificeren 61
4.6.3 Begin en einde 62
4.6.4 Horizontale verliescompensatie (binnenjaars) 62
4.6.5 Verticale verliescompensatie (buitenjaars) 63
4.7 Tussenholding 64
4.7.1 Onroerende zaken 65
4.8 Pensioen-BV 67
4.8.1 Het recht op eigen voorzieningen 67
4.8.2 Plaats van de pensioen-bv 68
4.8.3 Fiscale behandeling 70
4.8.4 Kinderen en pensioen-bv 71
4.9 Stamrecht-BV 72
4.10 Lijfrente-BV 74
4.11 Management-BV 76
4.11.1 Fiscale acceptatie 76
4.11.2 Management-BV met meer dan één opdrachtgever 77
4.11.3 Personal holding als Management-BV 77
4.11.4 Omzetbelasting 78
4.11.5 Pensioen 79
4.12 Kasgeld-BV 79

5 Aanmerkelijk belang 81
5.1 Inleiding 81
5.2 Fiscaal regime 81
5.2.1 Houders van een aanmerkelijk belang 81
5.2.2 Structuren 85
5.2.3 Winst uit aanmerkelijk belang 89
5.2.4 Vervreemdingsvoordelen 90

6 Inkomen 93
6.1 Inleiding 93
6.2 Dienstbetrekking 93
6.2.1 Salaris 94
6.2.2 Fictief salaris 95
6.2.3 Reserve uitgesteld salaris (rus) 95
6.2.4 Salary-split 95
6.2.5 Vaste onkostenvergoedingen 96
6.2.6 Auto van de zaak 97
6.2.7 Kosten op declaratiebasis 97
6.2.8 Werknemersaftrek 97
6.3 Winstuitkeringen 98
6.4 Lenen van de BV 98
6.4.1 Inleiding 98
6.4.2 Hypotheekrente 98
6.4.3 Financieringsrente 99
6.4.4 Andere rente 99

7 Sociale zekerheid 101
7.1 Inleiding 101
7.2 Volksverzekeringen 102
7.2.1 Algemene ouderdomswet (Aow) 102
7.2.2 Algemene nabestaandenwet (Anw) 103
7.3 Werknemersverzekeringen 104
7.3.1 Arbeidsongeschiktheid en ziekte 104

8 Bedrijfsoverdracht 105
8.1 Inleiding 105
8.2 Methoden van overdracht 106
8.2.1 Aandelentransactie enkelvoudige BV 106
8.2.2 Aandelentransactie met holdingstructuur 108
8.2.3 Overdracht met cumulatief preferente aandelen 109
8.2.4 Activa/passiva-transactie 110
8.2.5 Activa/passiva-transactie en Vof 111
8.2.6 Aandelenfusie 113
8.2.7 Bedrijfsfusie 116
8.2.8 Juridische fusie 119
8.2.9 Juridische splitsing 121
8.2.10 Terugkeer uit de BV 121
8.3 Doelgroep 123
8.3.1 Verkoop aan andere ondernemer 123
8.3.2 Verkoop aan management 124
8.3.3 Verkoop aan werknemers 124
8.3.4 Verkoop aan kinderen 125
8.4 Waardering van de onderneming 128
8.4.1 Intrinsieke waarde 129
8.4.2 Rentabiliteitswaarde 130
8.4.3 Rendementsmethode 132
8.4.4 Beurswaarde 133
8.4.5 Koers/winstmethode 133
8.4.6 Discounted cashflowmethode 134
8.4.7 Liquidatiewaarde 135

9 Beleggen 137
9.1 Inleiding 137
9.2 Beleggen met behulp van de BV 138
9.2.1 BV-variant 138
9.2.2 Stamrechtvariant 139
9.2.3 Leenvariant 139
9.2.4 Dividendvariant 140
9.2.5 Dividendplusvariant 140
9.3 Buitenlandse beleggings-bv’s en fictief rendement 141
9.4 Fiscale beleggingsinstelling 142
9.5 Vrijgestelde beleggingsinstelling 143

10 Vermogensoverdracht 145
10.1 Schenken 145
10.2 Echtscheiding 145
10.3 Vererving van ondernemingsvermogen 146
10.3.1 Wettelijk erfrecht 146
10.3.2 Vererving van een IB-onderneming 147
10.3.3 Vererving van een BV 147
10.3.4 Vererving met testament 148
10.4 Fiscale faciliteiten bij vererving 148
10.4.1 Faciliteiten in de inkomstenbelasting 148
10.4.2 Faciliteiten in de successiewet 149
10.4.3 Faciliteiten in de invorderingswet 149

Trefwoordenregister 151