Voorwoord
Lijst met afkortingen
Verkort aangehaalde literatuur
Hoofdstuk I Inleiding
1 Algemeen
2 Individueel vermogensbeheer
3 Beheer van beleggingsinstellingen
4 Vermogensbeheer door pensioenuitvoerders
5 De praktijk
6 Reikwijdte en opzet van deze monografie
6.1 Individueel vermogensbeheer
6.2 Invloed van het toezichtrecht op het privaatrecht
Hoofdstuk II Kwalificatie en definitie van vermogensbeheer
7 Toezichtrechtelijke kwalificatie en definitie
7.1 Toezichtrechtelijke kwalificatie
7.2 Toezichtrechtelijke definities
7.2.1 ‘Beheren van een individueel vermogen’ en ‘vermogensbeheerder’
7.2.2 ‘In de uitoefening van een beroep of bedrijf’
7.2.3 ‘Anders dan als beheerder van een beleggingsinstelling of beheerder
van icbe’
7.2.4 ‘Op discretionaire basis’
7.2.5 ‘Financiële instrumenten’
7.2.6 Moet de beleggingsportefeuille ‘toebehoren’ aan de belegger?
7.2.7 ‘Opdracht’ van de cliënt
8 Civielrechtelijke kwalificatie
8.1 Opdracht en lastgeving
8.2 Vermogensbeheer, beleggingsadvies, ‘execution only’
Hoofdstuk III Toezichtrechtelijk kader
9 Publiekrechtelijk karakter toezichtregels en bevoegde toezichthouders
10 Vergunningplicht
11 Vergunningeisen
11.1 Algemeen
11.2 Inrichting van de bedrijfsvoering en beleid ter voorkoming van
belangenconflicten
11.2.1 Algemeen
11.2.2 Bewaren en bijhouden gegevens
11.2.3 Belangenconflicten
11.2.4 Beloningsbeleid
11.3 Vermogensscheiding
11.3.1 Algemeen
11.3.2 De rol van de ‘custodian bank’
(i) Algemeen
(ii) Financiële instrumenten
(iii) Gelden
11.3.3 De rol van de vermogensbeheerder
(i) Algemeen
(ii) Financiële instrumenten
(iii) Gelden
11.3.4 De moderne financiële werkelijkheid
12 Doorlopende verplichtingen
12.1 Algemeen
12.2 Uitbesteding
12.3 Cliëntclassificatie
12.4 Cliëntdossier en cliëntovereenkomst
12.5 Ken-uw-cliënt-regels
12.6 Informatieverstrekking
12.7 Provisies
12.8 Best execution en verwerking van cliëntorders
12.9 Adequate klachtenafhandeling
12.10 Bewaren en rapporteren van transactiegegevens
12.11 Cold calling
12.12 Saldibewaking, marginbewaking en liquidatieplicht
12.13 Verbod op churning
12.14 Marktmisbruik
12.15 Melding van zeggenschap
13 Toezicht op de naleving, handhaving en rechtsbescherming
13.1 Algemeen
13.2 Wet op het financieel toezicht
13.2.1 Algemeen
13.2.2 Vorderen van inlichtingen
13.2.3 Aanwijzingen
13.2.4 Benoeming (stille) curator
13.2.5 Bestuurlijke boete en last onder dwangsom
13.2.6 Intrekken vergunning
13.2.7 Bevoegdheden op grond van de Interventiewet
13.3 Wet handhaving consumentenbescherming
13.4 Aansprakelijkheid AFM en DNB
Hoofdstuk IV Civielrechtelijk kader
14 De invloed van MiFID
15 De civiele zorgplicht
15.1 Zorgplicht tegenover particuliere cliënten
15.2 Zorgplicht tegenover niet-particuliere cliënten
15.3 Zorgplicht tegenover derden
16 Precontractuele fase
16.1 Algemeen
16.2 Ken-uw-cliënt-regels
16.3 Precontractuele informatieplichten
17 Contractuele fase
17.1 Algemeen
17.2 Contractuele informatieplichten
17.3 Belangenconflicten
17.3.1 Algemeen
17.3.2 ‘Selbsteintritt’
17.3.3 Dienen van twee heren
17.3.4 Andere gevallen
17.4 Saldibewaking, marginbewaking en liquidatieplicht
17.5 Beëindiging
18 Geldigheid contractuele afwijkingen van toezichtrechtelijke en
privaatrechtelijke verplichtingen
18.1 Toezichtrechtelijke verplichtingen
18.1.1 Contractsbepalingen die minder streng zijn dan MiFID
18.1.2 Contractsbepalingen die strenger zijn dan MiFID
18.2 Privaatrechtelijke verplichtingen
18.2.1 Algemeen
18.2.2 Dwingendrechtelijke lastgevingsbepalingen
18.2.3 Algemene voorwaarden
19 Gebruikelijke contractsclausules
20 Uitleg van de overeenkomst
Hoofdstuk V Aansprakelijkheid van vermogensbeheerders
21 Aansprakelijkheid voor eigen gedragingen
21.1 Algemeen
21.2 Schending van de civiele zorgplicht en bewijslast
21.3 Rechtstreekse schending van toezichtregels en bewijslast
21.4 Onrechtmatige daad
21.4.1 Algemeen
21.4.2 Onrechtmatigheid
(i) Algemeen
(ii) Schending van ken-uw-cliënt-regels
(iii) Schending van precontractuele informatieplichten
21.4.3 Toerekening
21.4.4 Relativiteit
21.5 Wanprestatie
21.5.1 Algemeen
21.5.2 Tekortkoming
(i) Algemeen
(ii) Schending beleggingsbeleid
(iii) Underperformance
(iv) Schending marginverplichtingen bij optietransacties
(v) Schending informatie- en waarschuwingsplichten
(vi) Schending ‘representations and warranties’
21.5.3 Toerekening
21.5.4 Verzuim
21.5.5 Onderzoeks- en klachtplicht
(i) Algemeen
(ii) Vermogensbeheer
(iii) Stelplicht en bewijslast
21.6 Oneerlijke handelspraktijken
21.6.1 Algemeen
21.6.2 Vermogensbeheer
21.6.3 Omkering bewijslast
21.7 Misleidende reclame
21.7.1 Algemeen
21.7.2 Vermogensbeheer
21.7.3 Omkering bewijslast
22 Aansprakelijkheid voor ingeschakelde derden
22.1 Algemeen
22.2 Aansprakelijkheid op grond van art. 6:76 BW
22.3 Aansprakelijkheid op grond van art. 6:171 BW
22.4 Aansprakelijkheid op grond van art. 6:172 BW
22.5 Aansprakelijkheid wegens schending MiFID-uitbestedingsregels
22.6 Aansprakelijkheid wegens onzorgvuldige selectie van en onvoldoende
toezicht op zelfstandige hulppersonen en andere derden
22.7 Aansprakelijkheid voor verbonden agenten
23 Causaal verband
23.1 Algemeen
23.2 Proportionele benadering
23.3 Kansschade
23.4 Omkeringsregel
23.5 Ad-hocomkeringsregel
23.6 Het stramien van art. 150/149 Rv
24 Schade
24.1 Algemeen
24.2 Redelijke toerekening van schade
24.3 Begroting verlies
24.4 Begroting gederfde winst
24.5 Peildatum schadeberekening
24.6 Voordeelsverrekening aan de zijde van de belegger
24.7 Voordeelsverrekening aan de zijde van de vermogensbeheerder
24.8 Wettelijke rente
25 Eigen schuld bij het ontstaan van schade en schadebeperkingsplicht
25.1 Algemeen
25.2 Eigen schuld bij het ontstaan van schade
25.3 Schadebeperkingsplicht
26 Beperking en uitsluiting van aansprakelijkheid
26.1 Algemeen
26.2 Beperking en uitsluiting van aansprakelijkheid in strijd met de
goede zeden
26.3 Onredelijk bezwarende beperking en uitsluiting van aansprakelijkheid
26.4 Beperking en uitsluiting van aansprakelijkheid in strijd met de
redelijkheid en billijkheid
26.5 Beperking en uitsluiting van aansprakelijkheid en contractsuitleg
26.6 Afstand van schadeclaims uit hoofde van schending van
toezichtregelgeving
27 Restitutieverplichtingen in geval van een nietige/vernietigbare
vermogensbeheerovereenkomst
27.1 Dwaling en andere wilsgebreken
27.2 Schending van dwingend toezichtrecht
Hoofdstuk VI Toepasselijk recht en geschilbeslechting
28 Rechtskeuze
28.1 Vrijheid van rechtskeuze onder Rome I
28.2 Beperkingen aan de vrijheid van rechtskeuze onder Rome I
28.2.1 Internationaliteitsvereiste
28.2.2 Bepalingen van bijzonder dwingend recht (voorrangsregels)
28.2.3 Openbare orde
28.2.4 Consumenten
28.3 Vrijheid van rechtskeuze onder Rome II
28.4 Beperkingen aan de vrijheid van rechtskeuze onder Rome II
28.4.1 Internationaliteitsvereiste
28.4.2 Bepalingen van bijzonder dwingend recht (voorrangsregels)
28.4.3 Veiligheidsvoorschriften en gedragsregels
28.4.4 Openbare orde
28.4.5 Consumenten
29 Forumkeuze
29.1 Overheidsrechter
29.2 Arbitrage
29.3 Bindend advies
Wetsartikelenregister
Jurisprudentieregister
